Tree

Two trees got arrested in the town I live in. I heard they've been doing some shady business.

shady business（いかがわしい商売、インチキ商売）のshadyは陰が多い、陰を作るという意味ですので、two trees = shady（二本の木だけに陰が多い）というギャグ。

ただ、treeには 木だけでなく、"系譜" や "家系" といった意味もありますので、このtwo treesは2本の木ではなく、2家族とか、2つの組織って考えてもいいかもしれません。